Prêmio de opções de ações

Obtendo um identificador no Premium Options.
Uma das razões pelas quais os investidores sérios amam as opções é que elas podem ser usadas para tantas estratégias diferentes.
Pense que um estoque vai subir? Se você estiver certo, a compra de uma opção de compra dá a você o direito de comprar ações posteriormente com um desconto no valor de mercado, permitindo que você lucre com o aumento. Quer alguma proteção caso seu estoque caia inesperadamente? Adquirir uma opção de venda permite-lhe dormir facilmente, sabendo que pode vendê-la mais tarde a um preço pré-determinado e limitar as suas perdas. O número de estratégias possíveis continua e continua.
As opções podem abrir as portas para grandes ganhos ou fornecer uma proteção contra possíveis perdas. E, ao contrário das ações de compra ou venda a descoberto, você pode obter uma posição significativa no estoque com um compromisso inicial modesto.
Independentemente de você estar comprando ou vendendo esses contratos, entender o que significa o preço ou o prêmio de uma opção é essencial para o sucesso a longo prazo. Quanto mais você souber sobre o prêmio, melhor você poderá reconhecer um bom negócio e desistir das transações quando as probabilidades estiverem contra você.
Existem dois componentes básicos para o prêmio de uma opção.
O primeiro é o “valor intrínseco” do contrato, que é simplesmente a diferença entre a “greve” ou o preço de exercício (o preço que você pode comprar ou vender um ativo no contrato de opções) e o preço de mercado atual do ativo.
Por exemplo, digamos que você tenha comprado uma opção de compra para a XYZ Company com um preço de exercício de US $ 45. Se a ação estiver avaliada atualmente em US $ 50, a opção terá um valor intrínseco de US $ 5 (US $ 50 - US $ 45 = US $ 5). Nesse caso, você poderia comprar a ligação e exercê-la imediatamente, obtendo lucro de US $ 500 ou US $ 5 x 100 (lembre-se de que cada contrato de opção representa 100 ações). Isso é o que é conhecido como "no dinheiro".
No entanto, se você comprar uma opção de compra para XYZ com um preço de exercício de US $ 45 e o valor de mercado atual for de apenas US $ 40, não haverá valor intrínseco. Isso é conhecido como "fora do dinheiro" ou "debaixo d'água".
É aí que entra o segundo componente de uma opção, que é quanto tempo o contrato é bom.
Mesmo que seu contrato de opções esteja "fora do dinheiro", ele eventualmente terá algum valor se houver uma mudança significativa no preço de mercado do ativo. Isso é o que é conhecido como o "valor do tempo" do contrato. É o que quer que um investidor esteja disposto a pagar acima do valor intrínseco do contrato, na esperança de que o investimento seja compensado eventualmente.
Digamos que você compre a opção de compra na XYZ com um preço de exercício de US $ 45 e a ação imediatamente cai de US $ 45 para US $ 40. Você pode estar submerso agora, mas em 30 a 60 dias esse estoque pode estar de volta a US $ 50, o que lhe daria um lucro de US $ 5 por ação. Parte do preço da opção é a sua aposta de que o estoque vai pagar ao longo do tempo.
Portanto, se você comprasse uma opção de compra por US $ 45 e tivesse um valor intrínseco de US $ 5, estaria disposto a pagar US $ 2,50 adicionais para manter esse contrato, se o preço subisse ainda mais. Isso tornaria o prêmio da opção, ou preço, US $ 7,50 (valor intrínseco de US $ 5 + valor de tempo de US $ 2,50 = prêmio de US $ 7,50).
É importante observar que o prêmio da opção está mudando constantemente, dependendo do preço do estoque subjacente e do tempo restante no contrato. Quanto mais um contrato de opções está "in the money", mais o prêmio aumenta. Da mesma forma, se a opção perder algum valor intrínseco ou estiver "fora do dinheiro", o prêmio também cairá.
O tempo restante no contrato também afeta seu preço. Quanto mais próximo o contrato estiver de seu prazo de validade, menor será seu valor e o prêmio cairá.
Embora todas as opções tendam a diminuir em valor à medida que a expiração se aproxima, o ritmo em que elas o fazem pode variar consideravelmente. Esse fator de “decaimento do tempo” é um dos principais determinantes do valor do tempo do contrato.
No caso de um estoque estável e blue-chip, você provavelmente não pagará uma quantia grande por uma chamada ou por uma colocação na janela de 30 a 60 dias antes de sua expiração. Naturalmente, a chance de o estoque subir ou cair momentaneamente é limitada durante esse período relativamente curto. Conseqüentemente, seu valor de tempo diminuirá bem antes do vencimento.
Prêmios de opções para títulos um tanto imprevisíveis - ações promissoras de tecnologia, por exemplo - tendem a se deteriorar mais lentamente. Neste cenário, as probabilidades de uma opção “fora do dinheiro” atingir o preço de exercício são substancialmente mais altas, portanto a opção mantém seu valor um pouco mais longo.
Como o valor do tempo varia muito de um ativo para o outro, os operadores de opções gostam de ter uma ideia da volatilidade da ação antes de fazer uma aposta. Uma das maneiras comuns de fazer isso é observar o desvio padrão da equidade. Com base em dados históricos, o desvio padrão mede o grau de movimentação, para cima e para baixo, em relação ao preço médio. Um número menor indica um estoque relativamente estável - um que geralmente comandará um prêmio menor de opções.
Outra maneira de medir a volatilidade é comparar as flutuações das ações com as do mercado de ações como um todo, encontrando seu “beta”. Um beta acima de 1 representa um patrimônio que tende a subir e cair mais do que o S & P 500 (ou outro índice amplo). Essa propensão a aumentar o preço significa que qualquer opção que o acompanhe normalmente terá um preço mais alto. Um patrimônio com um beta menor que 1 é comparativamente estável e, portanto, provavelmente terá um prêmio de opção menor.
Esses parâmetros não são perfeitos. O desempenho passado de um estoque nem sempre prevê resultados futuros. Além disso, eventos únicos e significativos têm uma maneira de fazer com que certas ações pareçam mais imprevisíveis do que realmente são. Mas quando se trata de obter uma noção geral de quão estável é uma empresa, elas podem ser muito úteis.
As opções podem ser uma ferramenta de investimento recompensadora para o investidor experiente, embora representem riscos. A obtenção de uma melhor compreensão de diferentes fatores de precificação, incluindo a volatilidade do ativo subjacente, pode aumentar as chances de que eles compensem no longo prazo.

Opções Premium.
O preço pago para adquirir a opção. Também conhecido simplesmente como preço de opção. Não deve ser confundido com o preço de exercício. O preço de mercado, a volatilidade e o tempo restante são as forças primárias que determinam o prêmio. Existem dois componentes para o prêmio de opções e eles são valor intrínseco e valor de tempo.
Valor intrínseco.
O valor intrínseco é determinado pela diferença entre o preço de negociação atual e o preço de exercício. Apenas as opções dentro do dinheiro têm valor intrínseco. O valor intrínseco pode ser calculado para opções dentro do dinheiro, considerando a diferença entre o preço de exercício e o preço de negociação atual. Opções fora do dinheiro não têm valor intrínseco.
Valor do tempo.
O valor do tempo de uma opção depende do período de tempo restante para exercer a opção, o nível monetário da opção, bem como a volatilidade do preço de mercado do título subjacente.
O valor de tempo de uma opção diminui à medida que sua data de vencimento se aproxima e se torna inútil após essa data. Esse fenômeno é conhecido como decaimento do tempo. Como tal, as opções também estão perdendo ativos.
Para opções dentro do dinheiro, o valor do tempo pode ser calculado subtraindo o valor intrínseco do preço da opção. O valor do tempo diminui à medida que a opção vai mais fundo no dinheiro. Para opções fora do dinheiro, uma vez que não há valor intrínseco zero, valor de tempo = preço da opção.
Normalmente, a maior volatilidade dá origem a um maior valor temporal. Em geral, o valor do tempo aumenta à medida que a incerteza do valor da opção no vencimento aumenta.
Efeito dos dividendos no valor do tempo.
O valor do tempo das opções de compra em ações de dividendos de alto valor pode ser descontado enquanto similarmente, o valor de tempo das opções de venda pode ser inflacionado. Para mais detalhes sobre o efeito dos dividendos no preço das opções, leia este artigo.
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Opção Premium.
O que é um 'Premium Option'?
Um prêmio de opção é a receita recebida por um investidor que vende ou "escreve" um contrato de opção para outra parte. Um prêmio de opção também pode se referir ao preço atual de qualquer contrato de opção específico que ainda tenha expirado. Para opções de ações, o prêmio é cotado como um valor em dólar por ação, e a maioria dos contratos representa o comprometimento de 100 ações.
Passo Premium.
Opção de chamada.
Opção de ações.
Opções de taxa de juros.
QUEBRANDO 'Opção Premium'
Os preços de opção cotados em uma bolsa, como o Bolsa de Opções do Conselho de Chicago (CBOE), são considerados prêmios, como regra, porque as opções em si não têm valor subjacente. Os componentes de um prêmio de opção incluem seu valor intrínseco, seu valor temporal e a volatilidade implícita do ativo subjacente. À medida que a opção se aproxima da data de vencimento, o valor do tempo ficará mais próximo e próximo de $ 0, enquanto o valor intrínseco representará de perto a diferença entre o preço do título subjacente e o preço de exercício do contrato.
Fatores que afetam o prêmio de opção.
Os principais fatores que afetam o preço de uma opção são o preço do título subjacente, a liquidez, a vida útil da opção e a volatilidade implícita. À medida que o preço da segurança subjacente muda, o prêmio da opção é alterado. À medida que o preço do título subjacente aumenta, o prêmio de uma opção de compra aumenta, mas o prêmio de uma opção de venda diminui. À medida que o preço do título subjacente diminui, o prêmio de uma opção de venda aumenta, e o oposto é verdadeiro para as opções de compra.
O dinheiro afeta o prêmio da opção porque indica a que distância o preço de garantia subjacente está do preço de exercício especificado. Como uma opção se torna mais in-the-money, o prêmio da opção normalmente aumenta. Por outro lado, o prêmio da opção diminui à medida que a opção se torna ainda mais fora do dinheiro. Por exemplo, quando uma opção se torna ainda mais fora do dinheiro, o prêmio da opção perde o valor intrínseco, e o valor deriva principalmente do valor do tempo.
O tempo até a expiração, ou a vida útil, afeta o valor do tempo, ou valor extrínseco, parte do prêmio da opção. À medida que a opção se aproxima de sua data de vencimento, o prêmio da opção decorre principalmente do valor intrínseco. Por exemplo, opções fora do dinheiro que estão expirando em um dia de negociação normalmente valeriam $ 0, ou muito próximo de $ 0.
Volatilidade implícita.
A volatilidade implícita é derivada do preço da opção, que é anexado ao modelo de precificação de uma opção para indicar o quão volátil pode ser o preço de uma ação no futuro. Além disso, afeta a porção de valor extrínseco dos prêmios de opções. Se os investidores forem opções longas, um aumento na volatilidade implícita aumentaria o valor. O oposto é verdadeiro se a volatilidade implícita diminuir. Por exemplo, suponha que um investidor seja uma opção de compra longa com uma volatilidade implícita anualizada de 20%. Portanto, se a volatilidade implícita aumentar para 50% durante a vida da opção, o prêmio da opção de compra se valorizaria.

Prêmio de opções de ações
Sobre o boletim de notícias do canal das opções conservadas em estoque.
A cada dia de negociação ao longo do dia, o Stock Options Channel analisa nosso universo de opções de ações com nossa fórmula YieldBoost, procurando as opções de compra e venda com os prêmios mais altos que um vendedor de opções pode receber com greves que estão fora do dinheiro com alta odds atuais do contrato expirando sem valor. Acesse os resultados desses rankings, somando mais de 500 ideias por edição de boletim informativo!
Como assinante da Newsletter Premium do Stock Options Channel, você receberá acesso intradiário e nossas listas diárias de classificação YieldBoost de fim de dia nas seguintes categorias:
SEGURO. Ações de canal de dividendos & mdash; Para tornar o Dividend Channel S. A.F. E. lista, um estoque deve exibir essas qualidades: S. Solid return & mdash; rendimento robusto e fortes características do DividendRank; A. Acelerando a quantia & mdash; dividendo consistente aumenta ao longo do tempo; F. História sem falhas & mdash; nunca um dividendo perdido ou diminuído; E. Enduring & mdash; pelo menos duas décadas de pagamentos de dividendos.
Ações com compras recentes de informações privilegiadas & mdash; Há um velho ditado em Wall Street que há muitas razões diferentes para vender uma ação, mas apenas uma razão para comprar: a expectativa de que você vai ganhar dinheiro. Assim, quando a alta administração ou os diretores de uma empresa pegam seu dinheiro suado e compram as ações de sua própria empresa no mercado aberto, os investidores são sábios em prestar atenção. Esta lista de classificação do YieldBoost considera apenas as ações que tiveram experiência de compra dentro dos últimos 180 dias.
Setores de Renda & mdash; REITs, MLPs, & amp; BDCs & mdash; Uma estratégia de cobertura coberta é especialmente popular entre os investidores de renda que possuem ações em setores de alto rendimento e vendem chamadas cobertas para renda adicional. Trusts de Investimento Imobiliário (REITs), Master Limited Partnerships (MLPs) e Business Development Companies (BDCs), todos eles geralmente têm um alto rendimento de dividendos. Cada um desses setores é apresentado com seu próprio Rank YieldBoost.
Ações que conduzem recompras & mdash; Uma empresa que recompra suas próprias ações pode ser um sinal de que a administração considera que as ações estão subvalorizadas. Esta lista de classificação do YieldBoost considera apenas as ações que apareceram recentemente na página de recompras de ações do investidor on-line.
Analistas de ações gostam & mdash; Para fazer a lista de ações com forte classificação de analistas, uma ação deve ter um ABR acima da média (classificação média do corretor). Apenas estoques que atendam a esse critério são então considerados para essa classificação YieldBoost.
Ofertas Secundárias Recentes & mdash; Às vezes, as empresas realizam ofertas públicas de ações adicionais com o objetivo de levantar capital ou fornecer uma saída para grandes acionistas que desejam vender. Muitas vezes, essas ofertas produzem volatilidade temporária à medida que a oferta de ações é subitamente aumentada. Esta lista de classificação do YieldBoost considera apenas as ações que apareceram recentemente na página Ofertas secundárias de ações do The Online Investor.
Índices Populares & mdash; As listas de classificação do YieldBoost são fornecidas considerando os componentes subjacentes do Dow, do Nasdaq 100 e do S & P 500.
YieldBoost por setor (1) Serviços de negócios e equipamentos; (2) construção; (3) Bens de Consumo; (4) serviços ao consumidor; (5) energia; (6) Financeiro; (7) cuidados de saúde; (8) Industrial; (9) Fabricação; (10) Materiais; (11) mídia; (12) Metais e Mineração; (13) Imóveis; (14) tecnologia; (15) transporte; (16) Viagens e Entretenimento; (17) Utilitários.
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Opções Premium | Crédito e débito explicados.
23 de dezembro de 2014.
No mundo da negociação, há três termos usados ​​para descrever a transferência de dinheiro entre você e a pessoa com a qual você concorda com um contrato de opção: crédito, débito & amp; Prêmio .
É muito importante entender esses termos e como você pode usá-los para não apenas equilibrar seu portfólio, mas também alterar as estratégias de posicionamento que você usa!
Opções Premium.
O prêmio de uma opção é simplesmente - o preço de uma opção.
Se você está comprando uma opção, você está pagando um prêmio por isso - chamado de débito (mais sobre isso mais tarde). Se você está vendendo uma opção, você está recebendo prêmio pela opção - chamada de crédito.
Vamos dar uma olhada no termo "premium" usando um exemplo da vida real para mais contexto.
Opções Premium Em Ação!
Eu estou olhando para comprar uma opção de compra em $ AAPL (o símbolo ticker para a Apple). O preço de mercado atual (prêmio) para uma opção de compra a longo prazo com um preço de exercício de (a) $ 115, é (b) $ 206. Como comprador da opção (abaixo), eu pago um débito de (b) $ 206.
Como vendedor da opção a um preço de exercício de (a) $ 115, você recebe o prêmio, chamado de crédito, de (b) $ 206. Veja como isso funciona?
Com o passar do tempo, o prêmio da opção (preço) pode ser afetado por diferentes condições, incluindo: o preço atual da ação, o preço de exercício, os dias até o vencimento e a volatilidade implícita.
A mudança desses fatores tem impacto nas duas partes de uma opção que compõem o prêmio da opção - valor intrínseco e valor extrínseco.
Valor intrínseco.
Valor intrínseco só existe quando uma opção está no dinheiro. Como um lembrete, lembre-se de que:
Uma opção de compra está no dinheiro quando o preço da ação é maior do que o preço de exercício Uma opção de venda está no dinheiro quando o preço da ação é menor do que o preço de exercício.
Olhando para o nosso exemplo acima (onde estou comprando uma opção de compra de US $ 115 para um débito de US $ 206), podemos ver que não há valor intrínseco quando eu coloco o negócio porque o negócio está fora do dinheiro.
Se a negociação fosse movimentada, haveria valor intrínseco na opção (parte do que compõe o prêmio da opção).
Para calcular o valor intrínseco da opção dinheiro, subtraia-se o preço de exercício do preço em que a ação está sendo negociada atualmente.
No exemplo abaixo, você calcularia o valor intrínseco subtraindo o preço atual do estoque ($ 112,70) do preço de exercício da opção de compra ($ 110). Isso lhe daria um valor intrínseco de US $ 2,70 / ação (que para um contrato de opção que controla 100 ações é de US $ 270).

Dica 1 - Tudo sobre opções de ações.
Meu objetivo é dar a você uma compreensão básica de quais são as opções de ações sem confundi-lo irremediavelmente com detalhes desnecessários. Eu li dezenas de livros sobre opções de ações, e até meus olhos começam a brilhar na maioria deles. Vamos ver o quão simples podemos fazer isso.
Definição básica da opção de chamada.
Comprar uma opção de compra dá a você o direito (mas não a obrigação) de comprar 100 ações de uma empresa a um determinado preço (chamado preço de exercício) da data da compra até a terceira sexta-feira de um mês específico (chamada data de vencimento). ).
As pessoas compram chamadas porque esperam que as ações subam, e elas terão lucro, seja vendendo as chamadas a um preço mais alto, ou exercendo sua opção (ou seja, comprando as ações ao preço de exercício em um momento em que o mercado o preço é maior).
Definição básica da opção de venda.
A compra de uma opção de venda dá a você o direito (mas não a obrigação) de vender 100 ações de uma empresa a um determinado preço (chamado preço de exercício) da data de compra até a terceira sexta-feira de um mês específico (chamada data de vencimento). ).
As pessoas compram puts, porque esperam que as ações caiam, e elas terão lucro, seja vendendo as opções de compra a um preço mais alto, ou exercendo sua opção (ou seja, forçando o vendedor a comprar as ações no mercado). preço de exercício no momento em que o preço de mercado é menor).
Alguns detalhes úteis.
As opções de compra e venda são cotadas em dólares (por exemplo, US $ 3,50), mas na verdade custam 100 vezes o valor cotado (por exemplo, US $ 350,00), mais uma comissão média de US $ 1,50 (cobrada pelo meu corretor de desconto - as comissões cobradas por outros corretores são consideravelmente superior).
Opções de chamadas são uma maneira de alavancar seu dinheiro. Você é capaz de participar de qualquer movimento ascendente de uma ação sem ter que depositar todo o dinheiro para comprar a ação. No entanto, se o estoque não subir de preço, o comprador da opção poderá perder 100% de seu investimento. Por esse motivo, as opções são consideradas investimentos arriscados.
Por outro lado, opções podem ser usadas para reduzir consideravelmente o risco. Na maioria das vezes, isso envolve vender em vez de comprar as opções. As Dicas de Terry descrevem várias maneiras de reduzir o risco financeiro vendendo opções.
Como a maioria dos mercados de ações sobe com o tempo, e a maioria das pessoas investe em ações porque espera que os preços subam, há mais interesse e atividade nas opções de compra do que nas opções de venda. Deste ponto em diante, se eu usar o termo "opção" sem qualificar se é uma opção de compra ou de compra, estou me referindo a uma opção de compra.
Exemplo do mundo real.
Aqui estão alguns preços de opção de compra para uma empresa hipotética XYZ em 1º de fevereiro de 2010:
Preço de estoque: US $ 45,00.
(preço de exercício é menor que o preço da ação)
(o preço de exercício é igual ao preço da ação)
(o preço de exercício é maior que o preço da ação)
O prêmio é o preço que um comprador de uma opção de compra paga pelo direito de poder comprar 100 ações de uma ação sem realmente precisar desembolsar o dinheiro que a ação custaria. Quanto maior o período de tempo da opção, maior o prêmio.
O prêmio (o mesmo que o preço) de uma chamada dentro do dinheiro é composto pelo valor intrínseco e pelo prêmio de tempo. (Eu entendo que isso é confuso. Para opções in-the-money, o preço da opção, ou premium, tem uma parte componente que é chamada de prêmio de tempo). O valor intrínseco é a diferença entre o preço da ação e o preço de exercício. Qualquer valor adicional no preço da opção é chamado prêmio de tempo. No exemplo acima, a chamada Mar '10 40 está sendo vendida a $ 7. O valor intrínseco é de US $ 5 e o prêmio de tempo é de US $ 2.
Para chamadas de dinheiro e fora do dinheiro, todo o preço da opção é premium. Os maiores prêmios de tempo são encontrados nos preços de greve no dinheiro.
Opções com mais de 6 meses até a data de vencimento são chamadas LEAPS. No exemplo acima, as chamadas de janeiro de 2012 são LEAPS.
Se o preço do estoque permanecer o mesmo, o valor das opções de compra e venda diminuirá ao longo do tempo (conforme a expiração for atingida). O valor que a opção cai em valor é chamado de decaimento. No vencimento, todas as chamadas no dinheiro e fora do dinheiro têm um valor zero.
A taxa de decaimento é maior à medida que a opção se aproxima da expiração. No exemplo acima, o declínio médio para o LEAP de janeiro de 2012 seria de $ 0,70 por mês (US $ 16,00 / 23 meses). Por outro lado, a opção de compra de fevereiro de 2010 decairá em US $ 2,00 (supondo que o estoque permaneça o mesmo) em apenas três semanas. A diferença nas taxas de decaimento de várias séries de opções é o ponto crucial de muitas das estratégias de opções apresentadas em Terry's Tips.
Um spread ocorre quando um investidor compra uma série de opções para uma ação e vende outra série de opções para essa mesma ação. Se você possui uma opção de compra, você pode vender outra opção no mesmo estoque, desde que o preço de exercício seja igual ou maior que a opção que você possui, e a data de vencimento é igual ou menor que a opção que você possui.
Um spread típico no exemplo acima seria comprar a opção Mar '10 40 por US $ 7 e vender a opção Mar '10 45 por US $ 4. Esse spread custaria US $ 3 mais comissões. Se a ação estiver em US $ 45 ou mais quando as opções expirarem na 3ª sexta-feira de março, o spread valerá exatamente US $ 5 (dando ao proprietário do spread um ganho de 60% para o período, mesmo que as ações permaneçam iguais - menos comissões , claro).
Spreads são uma maneira de reduzir, mas não eliminando os riscos envolvidos na compra de opções. Embora os spreads possam limitar o risco de alguma forma, eles também limitam os possíveis ganhos que um investidor poderia fazer se o spread não tivesse sido aplicado.
Esta é uma visão geral extremamente breve das opções de chamada. Espero que você não esteja totalmente confuso. Se você reler esta seção, você deve entender o suficiente para entender a essência das 4 estratégias discutidas nas Dicas de Terry.
Leitura adicional
Mais dois passos ajudarão a sua compreensão. Primeiro, leia a seção Perguntas frequentes. Em segundo lugar, inscrever-se no meu relatório de estratégia de opções gratuitas e receber o valioso relatório "Como criar um portfólio de opções que superará um investimento em ações ou fundos mútuos". Este relatório inclui uma descrição mensal das opções que realizei durante o ano e fornecerá uma melhor compreensão de como funciona pelo menos uma das minhas estratégias de opções.
Símbolos de opções de ações.
Em 2010, os símbolos de opções foram alterados para que agora mostrem claramente o temor importante da opção - o estoque subjacente envolvido, o preço de exercício, se é uma opção de compra ou venda e a data real em que a opção expira. Por exemplo, o símbolo SPY120121C135 significa que o estoque subjacente é SPY (o estoque de rastreamento para o S & P 500), 12 é o ano (2012), 0121 é a terceira sexta-feira em janeiro quando esta opção expira, C significa Call e 135 é o preço de exercício.
Stock LEAPS é um dos maiores segredos do mundo dos investimentos. Quase ninguém sabe muito sobre eles. O Wall Street Journal e o The New York Times nem informam os preços de ações ou a atividade de negociação da LEAP, embora as vendas sejam feitas todos os dias úteis. Uma vez por semana, a Barron quase que a contragosto inclui uma única coluna onde eles relatam atividade de negociação por alguns preços de exercício para cerca de 50 empresas. No entanto, as ações LEAPS estão disponíveis para mais de 400 empresas e com uma grande variedade de preços de exercício.
LEAPS, simplesmente definido.
As ações LEAPS são opções de ações de longo prazo. O termo é um acrônimo para Títulos de Antecipação de Capital de Longo Prazo. Eles podem ser um put ou uma chamada. As LEAPS normalmente se tornam disponíveis para negociação em julho e, a princípio, elas têm uma vida útil de 2,5 anos.
À medida que o tempo passa e restam apenas seis meses no prazo do LEAP, a opção não é mais chamada de LEAP, mas apenas uma opção. Para tornar a distinção clara, o símbolo do LEAP é alterado para que as três primeiras letras sejam iguais às outras opções de curto prazo da empresa.
LEAPS são favoráveis ​​a impostos.
Todos os LEAPS expiram na terceira sexta-feira de janeiro. Este é um recurso interessante, porque se você vender um LEAP quando ele expirar e você tiver lucro, seu imposto não é devido por mais 15 meses. Você pode evitar o imposto completamente ao exercer sua opção. Por exemplo, para uma opção de compra, você compra o estoque pelo preço de exercício da opção que você possui.
Possuir chamadas LEAPS é muito parecido com possuir ações.
Ligue para LEAPS e lhe dê todos os direitos de propriedade de ações, exceto votar em questões da empresa e coletar dividendos. Mais importante ainda, eles são um meio de alavancar sua posição de ações sem as dificuldades e as despesas de juros de compra na margem. Você nunca receberá uma chamada de margem no seu LEAP se o estoque cair precipitadamente. Você nunca pode perder mais do que o custo do LEAP - mesmo se o estoque cair em uma quantidade maior.
Naturalmente, as LEAPS são precificadas para refletir os juros que você evita e o menor risco devido a uma possibilidade de queda limitada. Assim como em todo o resto, não há almoço grátis.
Todas as opções decaem, mas todas as decadências não são iguais.
Todos os LEAPS, como qualquer outra opção, diminuem de valor ao longo do tempo (supondo que o preço das ações permaneça inalterado). Como restam menos meses até a data de vencimento, a opção vale menos. A quantia que declina a cada mês é chamada de decaimento.
Uma característica interessante da decadência mensal é que ela é muito menor para um LEAP do que para uma opção de curto prazo. De fato, no último mês de existência de uma opção, a decadência é geralmente três vezes (ou mais) a decadência mensal de um LEAP (com o mesmo preço de exercício). Uma opção no dinheiro ou fora do dinheiro vai mergulhar no valor zero no mês de vencimento, enquanto o LEAP dificilmente se moverá.
Este fenômeno é a base para muitas das estratégias de negociação oferecidas nas Dicas de Terry. Muitas vezes, nós possuímos o LEAP de decaimento mais lento, e vendemos a opção de curto prazo em queda mais rápida para outra pessoa. Enquanto perdemos dinheiro com o nosso LEAP (assumindo que não houve mudança no preço das ações), o cara que comprou a opção de curto prazo perde muito mais. Então nós saímos à frente. Pode parecer um pouco confuso no começo, mas é bem simples.
Compre LEAPS para manter, não para o comércio.
Um aspecto infeliz da LEAPS se deve ao fato de que muitas pessoas não as conhecem ou as trocam. Consequentemente, o volume de negociação é muito menor do que para opções de curto prazo. Isso significa que, na maioria das vezes, há uma grande lacuna entre o lance e o preço solicitado. (Isso não é verdade para o QQQQ LEAPS, e é uma das razões pelas quais eu particularmente gosto de negociar na equidade de rastreamento do Nasdaq 100.)
A pessoa do outro lado do seu negócio é geralmente um criador de mercado profissional, em vez de um investidor comum que compra ou vende o LEAP. Esses profissionais têm o direito de obter lucro por seu serviço de fornecer um mercado líquido para instrumentos financeiros negociados inativamente, como o LEAPS. E eles fazem. Eles conseguem vender ao preço pedido na maioria das vezes, e comprar ao preço de oferta. Claro, você não está recebendo os ótimos preços que o criador de mercado desfruta.
Então, quando você comprar um LEAP, planeje segurá-lo por um longo tempo, provavelmente até a expiração. Embora você possa sempre vender seu LEAP a qualquer momento, ele é caro devido à grande diferença entre o lance e o preço solicitado.
Blog de negociação de opções de ações da Terry's Tips.
Atualização da Estratégia de Ganhos da Condor Diagonal # 3.
Esta é a nossa terceira sugestão sobre como levar a cabo a estratégia Diagonal Earnings Earnings em empresas que estão prestes a anunciar ganhos. As duas primeiras sugestões (RHT e KMX) resultaram em ganhos de 40% em uma única semana, quando o estoque flutuou apenas moderadamente após o anúncio. Uma dessas vezes, as ações provavelmente flutuarão mais do que gostaríamos, e poderemos colocar a segunda parte da estratégia para funcionar. Isso envolverá a venda de pon - tos e ligações semanais fora do dinheiro ao longo das próximas semanas até que a transação inicial se torne um ganho líquido.
A escolha desta semana é TDAmeritrade (AD), que anuncia antes do mercado abrir na terça-feira, 24 de abril de 2018. A volatilidade implícita (IV) das opções de 27 de abril não subiu neste momento - é 32,5, pouco acima de seis semanas. out 25Mai 18 séries (31). Esperamos que o IV da série 27Apr18 se mova muito mais alto nos próximos 10 dias, e esperamos aproveitar os preços mais altos das opções, bem como um preço possivelmente maior das ações antes da data do anúncio.
Considere os materiais aplicados (AMAT) após um recuo para o suporte.
Uma rápida atualização sobre nossas duas últimas sugestões usando a estratégia Diagonal Condor Earnings - os spreads Redhat (RHT) e Carmax (KMX) poderiam ter sido encerrados na sexta-feira após os ganhos serem anunciados para um ganho de mais de 49% na semana.
Nesta semana, estamos analisando outra das 50 principais empresas do Investor’s Business Daily (IBD). Usamos essa lista em um dos nossos portfólios de opções para identificar estoques superando e colocar spreads de opção que aproveitam o momento.
LRCX Diagonal Condor Earnings Play.
A Lam Research (LRCX) divulga lucros após o fechamento desta terça-feira, 17 de abril de 2018. As ações estão em tendência de baixa nas últimas semanas, uma boa indicação de que as expectativas estão seriamente reduzidas. Vimos muitos casos em que expectativas reduzidas resultaram em uma data pós-anúncio maior, independentemente de quão bem ou mal os resultados reais foram comparados às estimativas. Se você concorda com esse prognóstico, você pode considerar fazer esses negócios (quando o estoque está sendo negociado em torno de US $ 196):
Compre para abrir # LRCX 18May18 180 puts (LRCX180518P180)
Sell ​​To Open # LRCX 20Apr18 195 coloca (LRCX180420P195) por um débito de $ 2.20 (comprando uma diagonal)
Comprar para abrir # LRCX 18May18 220 chamadas (LRCX180518C220)
Venda as chamadas abertas # LRCX 20Apr18 205 (LRCX180420C205) por um crédito de.

Opções Premium | Crédito e débito explicados.
23 de dezembro de 2014.
No mundo da negociação, há três termos usados ​​para descrever a transferência de dinheiro entre você e a pessoa com a qual você concorda com um contrato de opção: crédito, débito & amp; Prêmio .
É muito importante entender esses termos e como você pode usá-los para não apenas equilibrar seu portfólio, mas também alterar as estratégias de posicionamento que você usa!
Opções Premium.
O prêmio de uma opção é simplesmente - o preço de uma opção.
Se você está comprando uma opção, você está pagando um prêmio por isso - chamado de débito (mais sobre isso mais tarde). Se você está vendendo uma opção, você está recebendo prêmio pela opção - chamada de crédito.
Vamos dar uma olhada no termo "premium" usando um exemplo da vida real para mais contexto.
Opções Premium Em Ação!
Eu estou olhando para comprar uma opção de compra em $ AAPL (o símbolo ticker para a Apple). O preço de mercado atual (prêmio) para uma opção de compra a longo prazo com um preço de exercício de (a) $ 115, é (b) $ 206. Como comprador da opção (abaixo), eu pago um débito de (b) $ 206.
Como vendedor da opção a um preço de exercício de (a) $ 115, você recebe o prêmio, chamado de crédito, de (b) $ 206. Veja como isso funciona?
Com o passar do tempo, o prêmio da opção (preço) pode ser afetado por diferentes condições, incluindo: o preço atual da ação, o preço de exercício, os dias até o vencimento e a volatilidade implícita.
A mudança desses fatores tem impacto nas duas partes de uma opção que compõem o prêmio da opção - valor intrínseco e valor extrínseco.
Valor intrínseco.
Valor intrínseco só existe quando uma opção está no dinheiro. Como um lembrete, lembre-se de que:
Uma opção de compra está no dinheiro quando o preço da ação é maior do que o preço de exercício Uma opção de venda está no dinheiro quando o preço da ação é menor do que o preço de exercício.
Olhando para o nosso exemplo acima (onde estou comprando uma opção de compra de US $ 115 para um débito de US $ 206), podemos ver que não há valor intrínseco quando eu coloco o negócio porque o negócio está fora do dinheiro.
Se a negociação fosse movimentada, haveria valor intrínseco na opção (parte do que compõe o prêmio da opção).
Para calcular o valor intrínseco da opção dinheiro, subtraia-se o preço de exercício do preço em que a ação está sendo negociada atualmente.
No exemplo abaixo, você calcularia o valor intrínseco subtraindo o preço atual do estoque ($ 112,70) do preço de exercício da opção de compra ($ 110). Isso lhe daria um valor intrínseco de US $ 2,70 / ação (que para um contrato de opção que controla 100 ações é de US $ 270).

Prêmio de opções de ações
Se você receber uma opção para comprar ações como pagamento por seus serviços, poderá ter renda quando você receber a opção, quando você exercer a opção, ou quando você descartar a opção ou ação recebida quando você exercer a opção. Existem dois tipos de opções de ações:
As opções concedidas sob um plano de compra de ações para funcionários ou um plano de opção de ações incentivadas (incentive stock option, ISO) são opções de ações estatutárias. As opções de ações que não são concedidas sob um plano de compra de ações nem um plano da ISO são opções de ações não estatutárias.
Consulte a Publicação 525, Renda tributável e não tributável, para obter assistência para determinar se você recebeu uma opção de ação estatutária ou não estatutária.
Opções estatutárias de ações.
Se o seu empregador conceder a você uma opção de ações estatutária, você geralmente não incluirá nenhum valor em sua receita bruta quando receber ou exercer a opção. No entanto, você pode estar sujeito a um imposto mínimo alternativo no ano em que exercer um ISO. Para mais informações, consulte as instruções do formulário 6251. Você tem lucro tributável ou perda dedutível quando vende a ação que comprou ao exercer a opção. Você geralmente trata esse valor como ganho ou perda de capital. No entanto, se você não atender aos requisitos do período de detenção especial, terá que tratar a receita da venda como receita ordinária. Adicione esses valores, que são tratados como salários, à base do estoque na determinação do ganho ou perda na disposição do estoque. Consulte a Publicação 525 para obter detalhes específicos sobre o tipo de opção de ações, bem como regras para quando a receita é reportada e como a receita é reportada para fins de imposto de renda.
Opção de Stock de Incentivo - Após o exercício de uma ISO, você deve receber do seu empregador um Formulário 3921.pdf, Exercício de uma Opção de Compra de Incentivo sob a Seção 422 (b). Este formulário informará as datas e os valores importantes necessários para determinar o valor correto de capital e renda ordinária (se aplicável) a ser relatado em seu retorno.
Plano de Compra de Ações para Funcionários - Após sua primeira transferência ou venda de ações adquiridas pelo exercício de uma opção concedida sob um plano de compra de ações, você deve receber do seu empregador um Formulário 3922.pdf, Transferência de Ações Adquiridas através de um Plano de Compra de Ações do Funcionário 423 (c). Este formulário informará as datas e os valores importantes necessários para determinar a quantidade correta de capital e renda ordinária a serem informados no seu retorno.
Opções de ações não estatutárias.
Se o seu empregador conceder a você uma opção de ações não estatutária, o valor da receita a ser incluída e o tempo para incluí-la dependerão se o valor justo de mercado da opção pode ser prontamente determinado.
Valor Justo de Mercado Determinado - Se uma opção for ativamente negociada em um mercado estabelecido, você pode determinar prontamente o valor justo de mercado da opção. Consulte a Publicação 525 para outras circunstâncias sob as quais você pode determinar prontamente o valor justo de mercado de uma opção e as regras para determinar quando você deve declarar a receita para uma opção com um valor justo de mercado prontamente determinável.
Não prontamente determinado Valor justo de mercado - A maioria das opções não estatutárias não tem um valor justo de mercado prontamente determinável. Para opções não estatutárias sem um valor justo de mercado prontamente determinável, não há evento tributável quando a opção é concedida, mas você deve incluir na receita o valor justo de mercado da ação recebida no exercício, menos o valor pago, quando você exercer a opção. Você tem lucro tributável ou perda dedutível quando vende as ações que recebeu ao exercer a opção. Você geralmente trata esse valor como ganho ou perda de capital. Para informações específicas e requisitos de relatório, consulte a publicação 525.